Экономика Рф: от сырья к инновациям МОСКВА, 20 сен - РИА Анонсы, Мария Князева. Русской экономике не угрожает глобальный кризис, невзирая на понижение размеров промышленного производства и банковской ликвидности, не воздействую на ситуацию и следственные мероприятия в кредитных организациях, считают участники рынка.
"Ситуация на мировом финансовом и русском фондовом рынках стабилизируется", - произнес глава МЭРТ Герман Греф журналистам в четверг.
"Мы (МЭРТ) с Центробанком чрезвычайно пристально отслеживаем ситуацию и чутко реагируем на ее конфигурации, в особенности связанные с валютной ликвидностью.
У нас нет никаких озабоченностей по российскому валютному и банковскому рынкам", - добавил он. И вправду, начиная со вторника текущей недельки ситуация на рынках США и Европы улучшилась: главные индексы сменили тенденцию с падения на рост. Перелом был связан сначала с ожиданиями, а потом и с самим фактом снижения Федеральной резервной системой США (ФРС) учетной ставки до 4,75% с 5,25%. Ожидается, что эта мера дозволит снизить стоимость межбанковских заимствований.
Южноамериканский кризис затронул и банковскую систему Англии. В прошлый четверг стало понятно, что восьмой по размерам активов и 5-ый по размерам выданных ипотечных кредитов английский банк Northern Rock обратился к Банку Великобритании за выделением экстренной кредитной полосы.
Это вышло из-за резкого понижения платежеспособности банка, вызванного кризисом на межбанковском рынке, который в свою очередь стал "эхом" сложностей в мировой ипотечной системе. В банк выстроились большие очереди вкладчиков, желающих забрать свои средства.
Боясь цепной реакции и распространения кризиса на остальные банки, Банк Великобритании объявил о выделении экстренной кредитной полосы размером в 4,4 млрд фунтов стерлингов на поддержание ликвидности банковской системы по ставке в 5,75% (равной ставке рефинансирования).
Не считая того, в центральных газетах Англии во вторник данной недельки возникли огромные маркетинговые объявления Northern Rock с разъяснениями относительно сложившейся ситуации и с призывами к вкладчикам воздержаться от поспешных действий.
Этот шаг привел к сокращению потока людей, забирающих свои средства из этого банка.
Системный кризис на данном шаге удалось не допустить. "Но эти меры (понижение ФРС ставки и предоставление Банком Великобритании кредита) являются только временными и, так скажем, откладывают кризис.
Может быть, этих мер хватит на два-три месяца, что будет далее - огласить очень трудно", - произнес РИА Анонсы участник рынка, пожелавший остаться неизвестным.
Опрошенные агентством аналитики и банкиры отказались комментировать его прогноз, потому что не желают "подлить масла в огонь". По мнению первого зампреда комитета Госдумы по кредитным организациям и денежным рынкам Павла Медведева, непринципиально - продолжится кризис либо нет - до русского рынка он все равно долетит только отголосками.
"От сурового кризиса мы защищены, практически, 3-мя кардонами - действиями американских и британских властей, желающих не допустить кризиса у себя, также нашими властями", - произнес он. ОПТИМИСТЫ БЫЛИ Постоянно "Опасности (для) русского бизнеса, связанного с резкой нехваткой ликвидности, нет", - произнес глава РСПП Александр Шохин накануне журналистам, отметив, что профильные госструктуры оперативно реагируют на эту делему. Совместно с тем Шохин признал, что отечественные компании несколько притормозили реализацию планов в ожидании финала кризиса.
На текущей недельке Росстат сказал, что размер промпроизводства в Рф в августе 2007 года вырос на 3,8% по сопоставлению с августом прошедшего года, что является самым низким показателем с начала года. Но, как поведал РИА Анонсы директор департамента макроэкономического прогнозирования МЭРТ Андрей Клепач, это соединено, сначала, с "эффектом базы" - другими словами с чрезвычайно высочайшими темпами год назад.
С иной стороны, продолжил он, тенденция к замедлению все таки наблюдается, и связана она, сначала, с чрезвычайно неуравновешенной динамикой машиностроительного производства.
Он объяснил, что с учетом сезонности в неких секторах машиностроения наблюдалось существенное замедление темпов роста. Не считая того, неустойчивость динамики машиностроительного сектора связана, в том числе, и с ростом импорта.
По инфы Росстата, в январе 2007 года размер промпроизводства вырос на 8,4% по сопоставлению с аналогичным месяцем прошедшего года, в феврале - на 8,7%, марте - на 7,9%, апреле - на 4,6%, мае - на 6,7%, июне - на 10,9%, июле - на 7,8%. И. о. министра денег РФ Алексей Кудрин сначала сентября также отмечал, что Рф не грозят глобальные потрясения. "На данный момент нам не угрожает кризис, как в 1998 году.
Финансовая система (РФ) имеет таковой запас прочности, что может выдержать ветры кризисных явлений, которые дуют из США и Западной Европы", - произнес глава Минфина 11 сентября.
Как произнес журналистам Шохин через недельку опосля выражения Кудрина, размеры золотовалютных резервов, стабфонда РФ и остальных денежных ресурсов страны разрешают "довольно оптимистично глядеть в будущее".
В четверг международное рейтинговое агентство Fitch опубликовало доклад о способностях преодоления кризиса ликвидности компаниями разных государств.
"Наша родина является очередной государством, имеющей наиболее высшую долю эмитентов с разрывами ликвидности, но... на данном шаге фактически нет обстоятельств для обеспокоенности в плане системного риска", - пишет агентство. РОСТ, Невзирая НИ НА ЧТО В разгар кризиса - сначала сентября текущего года, чиновники давали оптимистические прогнозы относительно роста размера ВВП в 2007 году.
Представители Минфина и ЦБ высказывали мировоззрение, что валовой внутренний продукт вырастет на 7,5%, тогда как официальный прогноз правительства на этот год составляет 6,5%. МЭРТ докладывал, что скорректирует прогноз роста ВВП по итогам текущего года до 7,3-7,4%. Ожидается, что уточненный прогноз покажется уже 23 сентября. Но, по словам главы банка ВТБ 24, экс-министра денег Миши Задорнова, кризис на глобальных денежных рынках конкретно влияет на русские рынки.
Это выражается в росте волатильности русского фондового рынка, продаже акций русских компаний международными фондами, оттоке капитала, удорожании заимствований для русских компаний.
"У меня есть опасение, что это неувязка не одного-двух месяцев, а полугода-года", - произнес Задорнов. И вправду, в августе наблюдался отток капитала в размере 5,5 миллиона баксов.
При всем этом в сентябре ЦБ ждет сальдо притока и оттока близкое к нулю, а до конца года предсказывает только приток. Иной неувязкой, по мнению Задорнова, будет то, что высочайший экономический рост в Рф во многом базировался на наружных заимствованиях, которые составляли 30-40 млрд баксов ежеквартально.
Удорожание наружных заимствований может, таковым образом, сказаться на темпах экономического роста, отметил Задорнов.
У НАШИХ БАНКОВ Не достаточно Средств Мировой кризис, вызванный так именуемым "ипотечным кризисом" в США, привел к понижению ликвидности русского банковского сектора.
Это вышло в связи с тем, что иностранные инвесторы, стремясь уменьшить рискованность собственных вложений, выводили средства из рублевых активов.
Понижение ликвидности констатировал и Центробанк.
1-ый зампред ЦБ Алексей Улюкаев сказал, что на начало сентября ликвидность системы оценивалась на уровне 900 млрд рублей, тогда как в летнюю пору этот показатель достигал 1-1,5 триллиона рублей. Но, как объяснил он, для Банка Рф применимым считается и уровень в 600 млрд рублей.
Следовательно, нет суровых предпосылок толика развития глобального кризиса. По инфы ЦБ, в августе размер предоставленных Банком Рф средств в рамках операций РЕПО достигал 270-280 млрд рублей в течение дня.
ЦБ изредка употребляет аукционы прямого РЕПО в качестве инструмента поддержания ликвидности. До середины августа, когда в итоге глобального кризиса на русском рынке резко вырос спрос на короткосрочные валютные ресурсы, ЦБ не проводил такие аукционы наиболее полугода.
Но, как докладывали зампреды ЦБ, Банк Рф как справлялся, так и будет управляться с потребностью банков в ликвидности. "Мы гарантируем, что стабильность банковской системы будет обеспечена", - произнес Улюкаев.
"ЦБ будет применять все механизмы для ублажения данной потребности", - заявил в свою очередь зампред ЦБ Корищенко. 1-ый зампред банковского комитета Госдумы Павел Медведев высказал мировоззрение, что "в текущее время у ЦБ есть возможность выдавать как минимум втрое больше, чем наибольшие заявки, которые были изготовлены в течение крайних 2-3 недель".
Это также подтверждает способность Банка Росси не допустить кризиса банковской системы. Но ряд банкиров на данной недельке выступили с предложениями к денежным властям по совершенствованию рефинансирования русских банков во избежание повторения негативного опыта лета 2004 года в Рф. Глава Сбербанка Андрей Казьмин призвал денежные власти страны понять глубину трудности и принять во внимание размах вероятных спекуляций.
Недавние меры ЦБ РФ по увеличению ликвидности русских банков он именовал правильными, но недостающими. Председатель правления Росбанка Александр Попов предложил, а именно, включить в резервы банков долговые обязательства субъектов Федерации и ввести фиксированные ставки РЕПО, что, по его мнению, сделает лучше систему рефинансирования.
Представители банков Санкт-Петербурга, городов Поволжья и Урала со собственной стороны заявили, что банковскому обществу необходимо поблагодарить и поддержать Центробанк за недавние меры по пополнению ликвидности банков. По их словам, в их регионах нет никаких признаков кризиса, дискуссии о этом они слышат лишь в Москве и в материалах СМИ.
Банк Рф ждет, что в октябре-ноябре этого года спрос на рефинансирование повысится до 300-400 млрд рублей, но обещает совладать и с сиим.
Нервишки В СЕКРЕТЕ Ставки рынка межбанковского кредитования в текущее время остаются высочайшими (около 7%), это подтверждает факт нехватки ликвидности на рынке. При всем этом банкиры как в официальной, так и в неофициальной форме отрешаются говорить о том, закрываются лимиты межбанковского кредитования либо нет.
Но почти все из их подтверждают, что настроение на рынке нервозное. Незначительно ухудшить ситуацию может появившаяся в среду, 19 сентября, информация о проведении следственных мероприятий в 3-х банках.
Следователи МВД РФ провели проверки в Мастер-банке, Банке проектного финансирования и Лефко-банке. Это банки не большие: 1-ый банк заходит в сотку огромнейших русских банков, 2-ой и 3-ий - в число двухсотен.
По мнению почти всех участников рынка, любые сообщения, где бытуют сразу банки и следователи, наводят на плохие мысли.
Но, как и в случае с лимитами межбанковского кредитования, банкиры в так именуемых беседах "для печати" не комментируют вероятные нехорошие последствия от этих проверок на фоне понижения ликвидности.
Представители общества сошлись во мировоззрении, что хоть какое неосторожное выражение в реальный момент может обойтись чрезвычайно недешево.
Почти все участники рынка вспоминают "кризис доверия", поразивший банковскую систему страны в летнюю пору 2004 года.
По мнению почти всех аналитиков, фактическим толчком к нему послужило сообщение главы Росфинмониторинга Виктора Зубкова о наличии "блэклиста" банков, у каких могут быть отозваны лицензии. Кризис начался на фоне понижения ликвидности рынка.
В официальных же беседах большая часть опрошенных РИА Анонсы банкиров констатируют, что суровых последствий для всей русской банковской системы в связи со следственными мероприятиями не будет.
Такового представления держится и 1-ый зампред банковского комитета Госдумы Медведев. Не считая того, по его словам, ежели вспомнить кризис 2004 года, то кроме недочета ликвидности у него была базовая причина.
Кризис был спровоцирован ситуацией вокруг вхождения банков в систему страхования вкладов (ССВ).
В законе о страховании вкладов содержатся твердые условия принятия кредитной организации в ССВ. "Потому у одних банков не было убежденности в том, что остальные вступят в систему.
Не считая того, почти все банкиры задумывались, что ежели банк подаст заявку на вступление в ССВ не попадет в нее, у него будет настоящий шанс погибнуть. А ежели банк может уйти с рынка - для чего ему предоставлять займы?
Конкретно это и послужило базовой предпосылкой закрытия и понижения лимитов межбанковского кредитования", - произнес Медведев. "На данный момент нет базовых обстоятельств для кризиса не считая кризиса", - заключил представитель Госдумы.
Глава АРБ Гарегин Тосунян согласен с Медведевым в том, что суровых последствий от проверок не последует.
Это соединено с тем, что следователи посетили некрупные банки, а в глобальный шок систему может повергнуть информация о потрясениях в фаворитных кредитных организациях. КРЕДИТОВ СТАНЕТ МЕНЬШЕ?
Кризис на глобальных рынках привел к удорожанию наружных заимствований для русских компаний.
Например, спрэды за маленький просвет времени выросли приблизительно с 60-70 пт до 150-300 пт. Для неких компаний (например, с низкими уровнями интернациональных рейтингов) наружные заимствования оказались в принципе неосуществимыми.
Невыгодными стали и размещения ценных бумаг на иностранных рынках (проведение секьюритизации активов, выпуск евробондов). Большая часть русских банков и компаний, планировавших выйти с этими инструментами на рынки в третьем-четвертом квартале текущего года, или перенесли их на 2008 год, или ожидают "окошка" на биржах, чтоб выгодно поместиться.
ЦБ отмечает, что схожая ситуация не является специфичностью только русского рынка - это средняя оценка рисков развивающихся рынков со стороны интернациональных инвесторов.
Но русским компаниям и банкам от этого не легче. Для кредитных учреждений схожая ситуация угрожает принужденным понижением размеров кредитования либо необходимостью подымать ставки.
Как понятно, крупная часть завлеченных с интернациональных рынков средств идет на финансирование так именуемой "текущей деятельности" банка, что почаще всего значит выдачу новейших ссуд за счет этих средств. Нужно также отметить, что конкретно иностранные рынки являются источниками длительного финансирования.
По мнению президента Городского ипотечного банка Николая Шитова, которое он высказал сначала данной недельки, как минимум 30-40% из 50 активно работающих в Рф ипотечных банков в наиблежайшие два-три месяца остановят выдачу кредитов либо постараются ее притормозить.
Предпосылкой этому является увеличение стоимости длительного фондирования. Сокращение ликвидности - "это тот эффект, который должен сказаться на потребительском и ипотечном кредитовании", произнес директор департамента макроэкономического прогнозирования Минэкономразвития РФ Андрей Клепач.
И вправду, еще посреди августе Москоммерцбанк, занимающий фаворитные позиции на рынке ипотечного кредитования (толика 4,5%), объявил о повышении ставок по ипотечным кредитам на 0,5-1,0 процентного пт в связи с кризисом ипотечного рынка США.
По словам Корищенко, в сложившихся критериях вербования наружных заимствований нужно находить остальные источники фондирования.
Глава ВТБ 24 Задорнов высказал мировоззрение о том, что ежели механизм длительных заимствований не будет сформирован в последнее время, то это приведет к сокращению темпов кредитования, что, в конечном счете, скажется на темпах экономического роста. "Еще один-два месяца можно обходиться без этих инструментов.
Потом банки будут обязаны заморозить свои кредитные ранцы, ежели не будет длительного финансирования", - произнес Задорнов. По его мнению, развитие инструментов длительного финансирования является задачей ЦБ. А именно, по его словам, ЦБ мог бы расширить долгосрочное финансирование методом регулирования ставки норматива неотклонимых резервов.
И все таки не все банки испытывают трудности с кредитованием и, а именно ипотечным - требующим длительных средств. Например, у одних из фаворитов этого рынка - банков ВТБ 24 и "КИТ Финанс" - в августе объемы выдачи кредитов увеличивались.
источник РИА Анонсы