— Отрасли НПФ в этом году 25 лет. Как вы оцениваете пройденный путь? — Пенсионная отрасль сформировалась, заняла свое место на рынке.
Сейчас в Рф действуют 74 НПФ.
Свои пенсионные скопления сформировывают 81 млн россиян.
Из их 30 млн человек доверили свои скопления НПФ. Пенсионные накопления в совокупы составляют 4,1 трлн рублей, это 5% ВВП.
Ветвь стала настоящим партнером страны в решении его соц задач и обеспечении социальной стабильности.
— Когда ваша ассоциация создавалась в летнюю пору прошедшего года, то ставила перед собой амбициозную задачку отстоять накопительную пенсию.
С того времени ее заморозили еще на три года... — И это привело к еще большему сокращению пенсий для будущих пожилых людей.
Мы лицезреем, как сокращается коэффициент замещения.
Ежели в 2015 году он был 35%, то в 2016 году — 34%. А к 2019 году свалится до 32%. Принятое решение о заморозке еще на три года было предопределено лишь одной задачей — залатать экономные дыры тут и на данный момент. Но это не приводит к сокращению недостатка бюджета ПФР.
Он даже возрастает. К примеру, в 2014 году, когда был введен мораторий, недостаток распределительной пенсионной системы составил 1,7 трлн рублей, в 2015-м — уже 1,9 трлн, а в прошедшем году — 2,2 трлн.
По прогнозам Минфина, к 2019 году он вырастет до 2,3 трлн рублей.
Потому мы и на данный момент продолжаем настаивать на сохранении накопительной пенсии.
Принятое решение о заморозке до 2019 года быть может пересмотрено в случае пересмотра характеристик бюджета.
Мы надеемся, что наши аргументы будут услышаны. — Каков ваш основной аргумент в пользу накопительной пенсии?
— Главный аргумент, как указывает практика крайних лет и опыт забугорных государств, это то, что нереально обеспечить достойную пенсию, просто раздав средства пенсионерам. Потому развивать необходимо все составляющие пенсионной системы, а не только лишь солидарно-распределительную.
Не считая того, мораторий на формирование гражданами пенсионных скоплений обходится экономике в 1% ВВП в год.
Развивая рынок пенсионных скоплений, мы создаем условия для увеличения пенсий людей, снижая нагрузку на бюджет, так как часть собственной будущей пенсии граждане сформировывают без помощи других.
При всем этом создается значимый вкладывательный ресурс для экономики. — А как нынешние пожилые люди?
Ведь правительство замораживает накопительную часть, чтоб выплатить им пенсии. _ Судя по цифрам, этого не выходит.
Я уже произнес про недостаток ПФР.
Анализ бюджета ПФР указывает, что заморозка никак не влияет на уровень пенсий сегодняшних пожилых людей.
То есть на решение данной денежной трудности мы всё равно направляем средств меньше, чем нужно.
Выходит, что и задачку достойного пенсионного обеспечения сегодняшних пожилых людей мы не решаем и у будущих пожилых людей средства забираем. — Заморозка была экстренной мерой.
На данный момент время для таковых мер уходит: инфляция замедляется, бюджет сводится, нефть дорожает. Может быть, установилась пора придти в Минфин с предложением реанимировать накопительную часть?
— Мы это уже сделали. Еще в августе прошедшего года мы направили свои предложения о методах сохранения накопительной пенсии в правительство, Банк Рф, Минэкономразвития, в Минтруд и в ПФР.
Речь шла о способности временного понижения части страховых взносов, направляемых в неотклонимую накопительную систему с сегодняшних 6% до 1–2%. В части денежных способностей от роста цен на нефть, похоже, на их уже выстроилась большая очередь.
— Если в Минфин идти не желаете, быть может, пора в Минэкономразвития?
Перед министром Максимом Орешкиным сейчас как раз стоит задачка увеличения темпов роста ВВП. НПФ могут посодействовать вкладывательному росту экономики?
— С Минфином у нас чрезвычайно конструктивный и во многом результативный диалог. И Минфин, и Банк Рф нас непременно поддерживают в необходимости сохранения накопительной пенсионной системы.
Конкретно Минэкономразвития поддержало идею сохранения накопительной системы в неотклонимом формате и наши предложения по временному понижению части тарифа страховых взносов, за счет которого формируются пенсионные скопления, до 1–2%. Для обеспечения устойчивого экономического роста экономике нужен длиннющий экономический ресурс. Пенсионные средства являются таковым ресурсом.
Отказ от таковой модели их использования, полагаясь лишь на эффективность трат нефтегазовых доходов и сохранение сырьевой модели экономики, значил бы и отказ от стратегии экономического роста.
Практика указывает, что доп доходы от экспорта сырья практически постоянно означают повышение способностей для финансирования расходов бюджета и практически никогда не стают инвестициями.
Ежели нам вправду нужен рост экономики, необходимо пересмотреть отношение к тому, что является его драйвером. — Предложенная Минфином и Центробанком концепция личного пенсионного капитала (ИПК) может стать выходом?
— Мы поддерживаем концепцию ИПК, так как это попытка защитить накопительную пенсионную систему. И она верно описывает права людей на их скопления.
Распоряжаться ими сможете лишь вы. Их не отнять, не изъять, не заморозить.
Но поддерживаем мы ее конкретно как метод развития накопительной системы.
Другими словами как дополнение к неотклонимому пенсионному страхованию.
— При заморзке гражданам всё то же самое возвращают в баллах. — Во-первых, забирают рубли, а возвращают баллы.
Это нечестно. Баллы будут стоить ровно столько, сколько будет в состоянии обеспечить экономика.
А экономика на данный момент не растет. Ожидания роста малы.
Не считая того, усугубляется демографическая ситуация.
Ежели мы не изменим модель экономического развития не избавимся от сырьевой зависимости, мы еще посильнее будем отставать.
У нас, на самом деле, нет выбора.
На данный момент две обсуждаемые программы грядущего развития Рф — и программа ЦСР Алексея Кудрина, и программа Столыпинского клуба Бориса Титова — предполагают изменение структуры экономики. В этом смысле пенсионные скопления являются важным источником финансирования происходящих в экономике конфигураций и новейшей модели экономического роста.
Не случаем в обоих документах говорится о необходимости сохранения накопительной пенсионной системы.
Частично следствие заморочек в экономике мы следили в 2016 году, когда индексация пенсий заместо 12,9% оказалась на уровне лишь 4%. — А ежели нефть подорожает?
— Дополнительные поступления от нефтегазового экспорта не могут принципиально поменять ситуацию, так как сохраняют текущую структуру экономики. Не считая того, принято решение о том, что доп нефтегазовые доходы не будут тратиться, а будут сформировывать резерв.
Потому и актуальна наша мысль о сохранении принципа софинансирования гражданами части собственной пенсии.
Умная политика страны обязана состоять в том, чтоб создавать больше способностей для инвестирования и доходности таковых инвестиций.
В этом смысле пенсионные фонды являются партнерами страны в части выполнения социальной функции по достойному пенсионному обеспечению.
Попытка решить эту задачку лишь за счет страны обречена. Достойное пенсионное обеспечение быть может результатом действенных вложений пенсионных средств, а не попросту расходов бюджета.
Ни один бюджет этого не выдержит.
— Как вы относитесь к идее увеличения пенсионного возраста?
— Боюсь, что нам уже не избежать увеличения пенсионного возраста. Если б была кандидатура, я бы скорее под кандидатурой расписался.
Мне кажется, что дискуссия в правительстве по этому вопросцу закончена. Идет речь лишь о том, когда и какими темпами это увеличение произойдет.
И на сколько будет повышен возраст для парней и дам: до 63 и 60 лет соответственно, до 65 и 60, либо до 63 лет для всех.
Точку невозвращения по демографии мы уже прошли.
Другими словами далее ситуация будет лишь ухудшаться. Во многом потому это безизбежно.
— НПФы часто винят в том, что они не обыгрывают инфляцию.
— Такие заявления делаются на базе оценки работы фондов за 1 год. Ежели оценивать итоги инвестирования минимум за 5 лет, то ситуация принципиально другая.
В целом промышленность на этом периоде доказала свою эффективность, невзирая на высшую инфляцию 2014–2015 годов, показав доходность на уровне инфляции. При всем этом клиенты каждого третьего фонда получили доходность выше инфляции.
Нельзя и некорректно оценивать эффективность институтов, которые управляют длинноватыми средствами на короткосрочном периоде. Это подтверждает глобальная практика.
Большие пенсионные фонды, такие, как пенсионные фонды Норвегии и Стране восходящего солнца, в период кризиса не попросту уменьшили свои характеристики, а показывали убытки.
Но на 3–5-летнем и поболее длинноватом горизонте они постоянно остаются доходными.
— Зарубежные фонды вкладываются в иностранные активы.
Вы бы разрешили русским НПФ тоже инвестировать в Apple и Гугл?
— Сначала необходимо понизить ограничения, мешающие инвестициям в бумаги русских компаний.
По ряду обстоятельств, в том числе объективных, значительную долю в вкладывательном ранце пенсионных фондов составляют муниципальные облигации, бумаги госкомпаний и депозиты. В самой способности инвестирования в такие бумаги, как Apple и Гугл, ничего отвратительного нет.
Исходя из убеждений доходности это наиболее симпатичные инвестиции.
Но сначала необходимо расширять способности для инвестирования в российскую экономику. — Центробанк в прошедшем году разрешил НПФ инвестировать в сверхтехнологичный сектор ММВБ.
Это движение в правильном направлении? — Да, но пока в политике регулятора превалирует оценка риска при совершении определенной операции, навряд ли фонды будут брать на себя опасности венчурных инвестиций.
Ежели же перебегать к оценке всего вкладывательного ранца, то уверен, менеджеры фондов в состоянии хорошо распределять опасности и инвестировать в бумаги сверхтехнологичных компаний. При таком инвестировании высочайший доход по одним проектам компенсирует вероятные убытки по иным, так работает венчурное инвестирование во всем мире.
— Если бы вы были главой НПФ, вроде бы смотрелся ваш вкладывательный портфель?
— Я не проф управляющий, но какую-то часть я вложил бы в бумаги компаний, доходность которых обеспечена трафиком либо тарифом. Это энергетика, инфраструктурные компании, концессионные соглашения (государственно-частное партнерство по эксплуатации госактивов.
— «Известия»). Закон защищает концессию от и до, эта строчка бюджета защищена от хоть какого сокращения расходов.
Также сверхтехнологичные компании, которые показывают неплохой рост на данный момент, быть может, агро.
Наименьшая часть была бы в акциях, крупная — в облигациях, что-то было бы в ОФЗ и на депозитах в банках. Это более ликвидные средства, которые можно быстро снять и выплатить, ежели возникнет потребность.
При всем этом, естественно, необходимо оценивать не сектор экономики, а состояние определенного актива. — Если разрешить фондам вкладываться во всё что угодно, это повысит доходность?
— Это повысит опасности. НПФы — консервативные инвесторы по сопоставлению с иными, так как в согласовании с законодательством они должны обеспечивать сохранность средств застрахованных лиц.
Это принуждает чрезвычайно пристально относиться к рискам.
Не считая того, политика Центробанка по наведению порядка на рынке и исключение недобросовестных участников принуждают фонды быть наиболее ответственными. — НПФ нередко винили в том, что они более охотно вкладывают средства пожилых людей в бизнес собственных собственников.
Вы как к этому относитесь?
— Осуществляя всякую операцию, фонд сначала оценивает возможную доходность инвестиций и опасности. Ежели опасности таковых вложений малы, доходность довольно высочайшая, то почему я должен быть против?
Я на данный момент рассуждаю не столько как президент ассоциации, как вкладчик того либо другого фонда. Не считая того, как я уже произнес, Банк Рф выстроил довольно эффективную систему контроля за деятельностью пенсионных фондов, значительно снижающую опасности проведения сомнительных операций.
У нас налажен красивый контакт с регулятором.
ЦБ непременно прислушивается к мнению рынка.
И это вызывает уважение.
— Какие задачки вы ставите на 2017 год? — Основная задачка — обеспечить такие решения в сфере регулирования пенсионных фондов, которые содействовали бы притоку средств в систему.
2-ой задачей является настройка системы регулирования пенсионных фондов таковым образом, чтоб она расширяла способности фондов в купе с высококачественным контролем за их деятельностью, а не убивала экономику не стимулировала вложения только в госбумаги. Безусловным ценностью является регулирование процесса переходов застрахованных лиц меж фондами таковым образом, чтоб прекратить хаос, царящий на данный момент в данной сфере.
Это просит принятия специального закона. Еще одним принципиальным законом, который должен быть принят в этом году, является закон о вознаграждении фондов и их ответственности за результаты инвестирования.
Ну и по-прежнему приоритетной задачей для нас является сохранение неотклонимой накопительной системы. : Журналист Каледина: пенсия не для парней Выход на пенсию откладывается на неопределенный срок Россияне считают применимой пенсию в 30 тыс.
рублей Средняя пенсия в Рф составит 13,6 тыс. рублей