«Ситуация, сложившая на русском рынке банковских услуг, вызывает суровое беспокойство, — отмечается в письме. — Невзирая на определенную стабилизацию на денежном рынке (опосля преодоления значений в 80 рублей за бакс и 100 рублей за евро в «черный вторник» 16 декабря курсы главных валют начали понижаться до 56,3 рубля за «американца» и 68,3 рубля за «европейца» на конец прошедшего года) и ожидаемые притоки налоговых и экономных ресурсов, банки испытывают острый недостаток ликвидности. По мнению банкиров, галопирующий рост процентных ставок, вызванный повышением главный ставки, уже запустил процесс утраты платежеспособности компаний.
Банкиры убеждены, что сохранение текущего положения дел вызовет волну банкротств не только лишь кредитных организаций, да и целого ряда компаний и компаний». Аксаков считает, что ЦБ должен понизить главную ставку уже в январе — с 17% годовых до 15%. — Для начала довольно уменьшения ставки на 2 процентных пт, — объясняет собеседник.
— Это будет уже определенное облегчение для банков, они сумеют занимать у регулятора наиболее дешевенькие средства и, таковым образом, понизить ставки по кредитам для компаний и населения. Снижать главную ставку необходимо поэтапно, детально анализируя последствия такового понижения, его влияние на денежный рынок.
На мой взор, ЦБ на данный момент контролирует ситуацию на денежном рынке, потому может пойти на уменьшение главный ставки.
В эталоне — достичь предкризисного уровня этого показателя (10,5% годовых), но процесс должен проходить аккуратненько.
Аксаков отмечает, что ежели банки будут занимать у регулятора под 15% годовых, то они сумеют кредитовать компании под 18–20% годовых.
— На данный момент компании занимают у банков под 30% годовых, — уточняет депутат. — Понижение главный ставки также дозволит понизить стоимость заимствований для населения.
Ежели на данный момент наибольшие ставки по потребкредитам, указанные на веб-сайте ЦБ, находятся в спектре 30–60% годовых в зависимости от вида кредита, то в случае принятия регулятором положительного решения по предложению банковской отрасли этот спектр будет составлять 20–50% годовых.
В Центробанке не исключают способности понижения главный ставки. — Смягчение денежно-кредитной политики может быть в случае устойчивого тренда на понижение инфляции и инфляционных ожиданий и отсутствии явных угроз для денежной стабильности, — заявили «Известиям» в пресс-службе Банка Рф. По прогнозам ЦБ, инфляция в Рф в 2014 году составит 10%, против 6,5% в 2013-м. ЦБ также считает, что рост цен в I квартале 2015 года может превысить 10%, опосля же прогнозируется понижение инфляции и инфляционных ожиданий — по мере исчерпания влияния курсовой динамики на цены, постепенной подстройки экономики к изменению наружных критерий и введенным ограничениям на импорт.
О этом говорилось в сообщении регулятора, посвященном увеличению главный ставки на 6,5 п. п., до 17% годовых. — Основной целью увеличения регулятором главный ставки до 17% годовых сходу на 6,5 п. п. была стабилизация на денежном рынке, — припоминает предправления СДМ-банка Максим Солнцев.
— Ситуация на данный момент наименее острая, чем до конфигурации ставки, так что итог отчасти достигнут.
Ежели регулятор пойдет на понижение главный ставки сначала 2015 года, будет меньше давления на банки исходя из убеждений увеличения депозитных и, как следствие, для сохранения маржи, кредитных ставок. Почти все отмечали, что при ставке в 17% годовых корпоративные кредиты, к примеру, будут носить лишь оборотный нрав.
ЦБ отмечал, что увеличение ставки сходу на 6,5 п. п. — кардинальная мера, и рынок ждет, что регулятор даст вектор на понижение ставки уже в январе. Но темпы понижения ставки, непременно, должен определять ЦБ. Хоть какое понижение ставок в январе уже будет положительным сигналом для рынка.
Как отмечает 1-ый зампред СМП-банка Александр Левковский, само решение о повышении главный ставки ЦБ принял с неким запозданием.
— Если б это было изготовлено ранее, то, может быть, падение курса рубля не составило настолько значительную величину, — показывает Левковский. — На данный момент все участники рынка соображают, что ставка не может держаться на таком высочайшем уровне длительное время, потому что взамен мы получили заморозку кредитования почти всеми банками и недоступность кредитных ресурсов и для корпоративных, и для личных заемщиков.
Сохранение высочайшей стоимости средств чрезвычайно плохо скажется на всем настоящем секторе.
Навряд ли ставка возвратится к уровню 11–12% в последнее время, но вариант того, что плавное понижение начнется еще в зимнюю пору, смотрится очень правдоподобным. Зампред Локо-банка Андрей Люшин колеблется, что решение о понижении ставки будет принято в январе из-за столкновения интересов различных групп.
— 1-ый энтузиазм — ЦБ и населения, которые заинтересованы в стабильном и высочайшем курсе рубля и для которых высочайшая ставка является гарантом стабильности денежного рынка и покупательной возможности нацвалюты, — говорит Люшин. — 2-ой энтузиазм — банков и компаний, которые желали бы наиболее дешевенького фондирования, с тем чтоб можно было продолжать свою деятельность в более-менее прежнем режиме, без перестройки бизнес-процессов.
Люшин считает, что сначала необходимо защищать интересы населения, которое от падения рубля мучается больше всего. — Кризисные явления постоянно предъявляли вызов компаниям, и некие сумеют с ними совладать, некие — нет, и это нормально, — уверен Люшин.
— Высочайшая ставка не помешает действенным банкам продолжать свою коммерческую деятельность не сумеет чертовски замедлить экономику РФ. Понижение ставки через месяц опосля ее подъема будет означать новейшую дестабилизацию денежного рынка. ЦБ в собственных решениях по ставке будет ориентироваться на курс рубля и инфляцию.
Директор Центра макроэкономического прогнозирования и вкладывательной стратегии Бинбанка Миша Гонопольский также cчитает, что ЦБ не будет снижать главную ставку в январе. — Регулятор пока не имеет адекватной инфы по степени ускорения потребительских цен в I квартале, при всем этом разумеется есть осознание, что к весне инфляция может добиться 13–18% годовых, — объясняет Гонопольский.
— Осознавая это, ЦБ навряд ли отважится заблаговременно понизить процентную ставку. Не считая того, в январе нас с малой толикой вероятности ожидает сценарий низкой волатильности рубля и его уверенного укрепления (на нацвалюту давят конъюнктура цен на нефть, сохранение санкций и девальвационные ожидания населения).
Начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко показывает, что еще не решены те задачки, ради которых повышалась ставка.
— Укрепление русской валюты в конце декабря во многом было вызвано налоговыми платежами, которые принудили экспортеров продавать валюту для обеспечения платежей в бюджет, — объясняет Фоменко. — 2-ой аспект, от динамики которого зависит уровень процентной ставки, — это инфляция, но пока замедления темпов роста цен не наблюдается.
Понижение ставки возможно во II квартале 2015 года, но лишь при возникновении положительных сигналов, основным из которых станет замедление роста потребительских цен.
Аналитик Grand Capital Юрий Прокудин предсказывает, что ставка будет снижена не ранее февраля-марта, до уровня 15–15,5%, что автоматом понизит уровень кредитных ставок банков (на 2–2,5 п. п.). — Но даже такие конфигурации пойдут на пользу сектору автокредитования и ипотечному сектору, — считает Прокудин.
— Ежели понижение не принесет рублю новейшей отрицательной динамики, ЦБ сумеет снижать ставку еще на несколько процентных пт в течение 2–3 месяцев.
Но возврат к 10,5% пока неосуществим: скорее всего, главным показателем станет уровень 11,5–12%. Зампред Банка расчетов и сбережений Игорь Дмитриев считает, что пока не стоит торопить действия, нужно дождаться равновесия на денежном рынке, потом снижать ставку до 8-11%.